fqsuj8ks2ql0b的部落格

外資聚焦蘋果供應鏈後市，對大立光(3008-TW)看法不一，里昂證券看好大立光將是光學鏡頭產業中的「台積電」，預估從第2季起iPhone 5S光學鏡頭提升平均產品單價和貢獻營收。匯豐證券則認為，由於畫素鏡頭轉進速度不如預期、對蘋果市占提升已有限，調降大立光評等，從由原先的加碼調降至減碼。

匯豐證券出具報告表示，由於畫素鏡頭轉進速度不如預期、對蘋果市占提升已有限，調降大立光評等從由原先的加碼調降至減碼，但維持目標價721元。

匯豐證券指出，原先預期各家手機領導品牌將會在今年上半年發表搭載1300萬畫素鏡頭的高階智慧機，但目前看來轉進速度均延後，預估要到2014年才會看到趨勢。

但里昂證券認為，雖然市場擔憂蘋果首季訂單縮減，不過大立光近期股價走緩其實提供一個好切點，預估從第2季起部分iPhone 5S光學鏡頭將可驅動更高的平均產品單價和貢獻營收，維持買進評等和目標價920元。

里昂證券指出，調查顯示，預估大立光今年4月起就會出貨具備高規格的光學鏡頭iPhone 5S，因此推測新一代iPhone 5S將會在今年7月起問世。大立光第2季營收可望季增10%，平均產品單價可也提升。

里昂證券也指出，智慧機光學鏡頭廠，除了蘋果iPhone將採用更大的相數尺寸，非蘋陣營也將轉進1300萬畫素，隨著今年4K超高清電視推出，CES展上主流手機光學鏡頭趨勢，也顯示未來即使中低端的設備也已將轉進超過800萬畫素。這暗示大立光將是光學鏡頭產業中的「台積電」。里昂證券調升2013每股盈餘估值3%，看好能在對蘋果市佔率中再提升。